Результаты тестирования для стандартного портфеля
Лучшее решение, показанное в табл. 12- 1 (длинные позиции), и лучшее решение из табл. 12- 2 (короткие позиции) были протестированы со всеми тремя видами приказов. Тесты с 1 по 3 представляют лучшую модель для длинных позиций с входом по цене открытия, протестированную с входом по цене открытия, лимитному приказу и стоп- приказу соответственно. Тесты с 4 по 6 представляют лучшую модель для коротких позиций со всеми тремя видами приказов. Табл. 12- 3 содержит результаты лучших моделей с входом по цене открытия. Результаты приведены для длинных и коротких позиций на данных в пределах выборки и вне ее со всеми видами входных приказов.
В таблице: ВЫБ— вид выборки данных (В— в пределах, ВНЕ— вне пределов выборки); ДОХ% — доходность в процентах годовых; Р/ПРИБ — соотношение риска/прибыли в годовом исчислении; ВЕР — ассоциированная вероятность статистической достоверности; СДЕЛ — число сделок на всех рынках в составе портфеля; ПРИБ% — процент прибыльных сделок; $СДЕЛ— средняя прибыль/убыток со сделки; ДНИ— средняя длительность сделки в днях; ПРИБДЛ — общая прибыль от длинных позиций в тысячах долларов; ПРИБКР— общая прибыль от коротких позиций в тысячах долларов.
Тесты 1—3. Тестирование модели входа в длинные позиции с входами по цене открытия, по лимитному приказу и стоп- приказу.
Как видно из табл. 12- 3, модель, полученная с помощью эволюционного процесса, была прибыльна при всех трех типах приказов как в выборке (как и ожидалось, учитывая мощь ГА), так и вне ее. В выборке вообще не было прибыли меньше 42% (в годовом исчислении) для любого вида приказа. Все значения средней прибыли в сделке были больше чем $14 000, и ни одна система не имела меньше 60% прибыльных сделок! Вне выборки результаты были довольно разнообразны. С входами по цене открытия или по лимитному приказу система по- прежнему показывала выдающиеся результаты: средняя прибыль в сделке была выше $10 000, а доходность — выше 60% годовых. Со стоп- приказом модель работала не так хорошо: доходность не превысила 11%, а средняя сделка принесла всего $4246. Единственным внушающим беспокойство аспектом результатов является малое количество сделок. Например, в пределах выборки с входом на открытии было произведено только 43 сделки за 10- летний период для портфеля из 36 товаров. Вне выборки было только 17 сделок в течение 5- летнего периода; частота торговли была постоянна и составляла около 4 сделок в год.
По- видимому, правила обнаруживали необычные (но пригодные для торговли) рыночные события; подобную модель можно назвать моделью для торговли в нетипичных случаях. Эта модель не так бесполезна, как может показаться на первый взгляд. Ассортимент систем, каждая их которых торгует при различных редких событиях, может давать превосходную прибыль. При работе с системой такого типа рекомендуется торговля как портфелем систем, так и портфелем финансовых инструментов.
Однако небольшое количество сделок может поставитьпод сомнение статистическую значимость полученных результатов. Данная задача, вероятно, может быть решена при использовании более сложного способа обработки больших комбинаций правил.
Тесты 4—6. Тестирование модели входа в короткие позиции с входом по цене открытия, по лимитному приказу и стоп- приказу. Во всех случаях эффективность лучшей модели для коротких позиций, протестированной на трех видах приказов, была хуже, чем результаты моделей для длинных позиций в пределах выборки. Вне выборки результаты знаменательно ухудшились, и были отмечены убытки. В отличие от модели для длинных позиций эта модель не прошла проверку на торговлю вне пределов выборки. Однако стоит отметить, что если бы мы торговали с помощью модели как для длинных, так и для коротких позиций одновременно, то на данных вне пределов выборки прибыль от длинных позиций значительно перевесила бы потери от коротких. Полная система была бы выгодна. То, что модели торговли для длинных позиций работают лучше, чем для коротких, было не один раз отмечено в предыдущих главах этой книги. Возможно, этот факт связан с присутствием в стандартном портфеле нескольких рынков, которые находились в бычьем тренде в течение долгого времени. Вероятно, причиной повышенной эффективности длинных позиций являются отличия в реакции товарных рынков на избыточное предложение и нехватку товара.
